[…]BNP Paribas SA, Europe’s third- largest bank, said it may lose as much as 350 million euros ($468 million) through indirect exposure to Bernard Madoff’s investment advisory business.[…]
[…]Banco Santander ha annunciato che i clienti del suo fondo speculativo Optimal Strategic hanno un’esposizione di 2,33 miliardi di €[…]
[…]In riferimento alle notizie di incriminazione per frode di Bernard L. Madoff Unicredit comunica di avere un’esposizione propria di circa 75 milioni di € […]
Come è possibile che Madoff (sostanzialmente un broker ed un market maker), che non aveva un proprio hedge fund e non era mai comparso nelle liste di gestori famosi, sia riuscito a mettere le mani su 50 Mld di $ (il PIL di parecchi paesi piccoli).
Più miliardi di Soros, Tudor Jones e Cohen messi assieme (i “migliori” operatori di questa generazione) ?
E la SEC dove era ?
In teoria chiunque può falsificare dei documenti (Callisto Tanzi docet, anche se al confronto a Madoff è stato un dilettante allo sbaraglio).
Ma la gente seria normalmente non prende in considerazione chi non possiede sia un certificatore di bilancio, sia un intermediario che fornisca i rendiconti della tua attività.
Madoff ha mostrato di guadagnare costantemente un 1% al mese per anni, senza mai nessun mese di perdita : un rendimento tecnicamente impossibile, mai riuscito infatti a nessuno al mondo prima di lui ( ed ora sappiamo il perchè).
Produceva personalmente i rendiconti, era broker e si autocertificava.
Come è possibile che invece sia arrivato a controllare una cifra così abnorme rispetto alle sue dimensioni ?
Madoff era nel business da anni come broker.
Non si faceva pubblicità, non diceva nemmeno di essere un gestore e non compariva mai in pubblico come tale.
Non usava i canali di raccolta usuali, accettava soldi con riluttanza apparente e allo stesso tempo però gradualmente quando qualcuno gli dava dei fondi spargeva la voce che con Madoff non perdevi mai.
In questo modo si è creato lo schema di Ponzi che ha tenuto su l’intero sistema per così tanti anni.
Quali saranno le ripercussioni sui mercati di tutta questa vicenda?
La fiducia nel sistema crollerà a livelli mai visti in passato.
Le perdite hanno colpito centinaia di istituzioni finanziarie di mezzo mondo.
Decine di migliaia di investitori in tutto il mondo perderanno quattrini.
Quale sarà la loroi decisione ?
Vendere.
Anche chi non era investito in fondi Madoff vedrà aumentare pesantemente i riscatti.
I fondi hedge torneranno presto ad essere sotto pressione, molto probabilmente a partire dalla fine dell’anno (solitamente i riscatti sono su base trimestrale, il primo giorno del mese).
Intanto, ci saranno venerdì prossimo le tre streghe.
Fino ad allora si dovrebbe salire per vendere meglio nelle settimane successive.
