Maggio 12, 2009 EcoAnemia
Da dietro alle quinte
Sono purtroppo pressocchè certa che entro non so quanti mesi si avrà un qualche collasso o crac di grosse dimensioni.
Non ho lo palla di cristallo e non sono in grado di dire quando succederà, naturalmente.
Ma terrò sempre gli occhi ben aperti.
Questa settimana è passato inosservato che Fannie Mae e Freddie Mac hanno perso altri 23 Mld più del previsto e stanno costando forse 700 Mld di $ da sole allo stato americano.
L’oramai famoso “stress test” è stato un “grandioso successo” in borsa perchè è risultato (taroccando all’inverosimile) che occorrevano “solo” 70 Mld.
Ma occorre ricordare che gli asset in mano a queste banche “esaminate” sono circa 7.000 Mld.
Fannie Mae e Freddie Mac ne hanno per 5.300 Mld da sole.
Solo mutui, la stragrande maggioranza tossici.
Dato che sono state nazionalizzate e non sono più in borsa nessuno ne parla più.
Ma finora il governo vi ha messo 400 Mld di $ e si aspetta di perderne almeno altri 380 Mld perchè hanno 5.300 miliardi di mutui e di qualità peggiore.
In buona parte mutui “politicizzati”.
Inoltre per salvare le banche decotte hanno preso loro i peggiori.
Fino a settembre Cina, paesi arabi ed esteri in generale compravano tonnellate su tonnellate (800 Mld per la precisione) di “agency bonds” .
Quelli appunto di Fannie Mae e Freddie Mac.
Ma da Ottobre hanno iniziato piano piano a sbarazzarsene :
I russi in particolare li hanno venduti del tutto
In Asia ed in Medio Oriente se ne stanno lentamente liberando
I paesi esteri non li vuole più nessuno, nemmeno gli europei
Chi li compra allora ?
La Federal Reserve
Ed in parte alcuni fondi come Pimco che sono vicini al governo Usa
Notare : benchè siano nazionalizzate, i loro bonds quotano circa 100 punti (!) sopra i Treasaury.
Ma nonostante questo altissimo spread, nessuno li compra più.
Il giorno in cui la stampante di Ben finirà l’inchiostro saranno dolori per tutti.
