L’emissione di prestiti obbligazionari collateralizzati è crollata del 73% quest’anno.
Il motivo è che gli investitori evitano titoli che non possono essere facilmente rivenduti.
Il lancio di CDO (Collateralized Debt Obligations), titoli che consistono nell’impacchettare titoli ad alto rendimento e alto grado di rischio di aziende in strumenti finanziari con diverso livello di rischio, ha totalizzato 13 miliardi di dollari quest’anno da gennaio a maggio, in raffronto ai 49 miliardi di dollari dello stesso periodo del 2007.
Il mercato delle collateralized debt obligations è completamente morto a causa delle conseguenze della crisi dei mutui subprime negli Stati Uniti.
Come potranno tutte le varie istituzioni mettere a bilancio le tonnellate di CDO che hanno temporaneamente valorizzato alla pari o che hanno parcheggiato presso le banche centrali con una valorizzazione fittizia ?
Sono in arrivo pesanti writedown oppure saranno le banche centrali stesse, sulla scia della Fed, a contabilizzare le nuove perdite ?
