Lehman Brothers ha perso circa l’80%
Washington Mutual circa il 90%
Altre tra l’80 e il 90% inclusa Fannie Mae (un gigante con 5.000 Mld di $$ a bilancio)
Questi titoli stanno sfracellandosi non perchè dei fondi comuni li liquidano, ma perchè hedge funds da miliardi di $$ li vendono allo scoperto.
Ed ecco perchè stanno cercando di fermarli, come segnalato nel post precedente.
Ma come si è visto alcuni mesi fa con Bear Stearns, per le istituzioni finanziarie quando si comincia a cedere in borsa del 90% poi tutti ti sono addosso :
Si spargono rumors sulla solvibilità.
Altri non vogliono più fare transazioni.
Politici fanno dichiarazioni chiedendo se la banca è ancora solida.
Il giorno dopo la gente si presenta alle 4 del mattino in fila per essere i primi a ritirare i soldi.
La fine.
Quindi ci sono una dozzina di banche di dimensione medio-grande che falliranno ?
Il governo non potendole salvare tutte lancia un piano di salvataggio, ma questo piano però azzera il valore delle azioni : non avendo le banche più capitale, occorre crearne di nuovo.
Il governo ci mette dei finanziamenti, ma solo per garantire i bonds ; per cui le azioni si azzerano e se ne creano di nuove coi soldi pubblici.
Parte però del massacro recente è dovuto a centinaia di fondi hedge che sono ora tutti short sulle banche e puntano appunto a che si azzerino : mettere una posizione al ribasso quando ormai si capisce che la società è spacciata e va a zero fa infatti guadagnare potenzialmente molto.
Se la FED e il Tesoro lasciano azzerare Fannie Mae come equity, salvando solo i debitori (cinesi e arabi in primis che hanno comprato 1.000 Mld di $$ ini bonds di Fannie Mae) distruggono la possibilità di fare aumenti di capitale di alcun genere nel settore finanziario : chi si azzarderebbe più a mettere un dollaro in un istituzione finanziaria americana ?
E’ una situazione in cui il rischio concreto che si azzerino una serie di banche (Fannie Mae, Washington Mutual, National City ad esempio) esiste eccome ed è per questo che ci sono posizioni short enormi su questi titoli.
In ogni caso, ci sono anche concrete possibilità che nel giro di pochissimi giorni le autorità e le banche centrali mandino in un mega short squeeze tutti gli hedge fund che hanno aperto negli ultimi giorni enormi posizioni short.
